平价公式的认购认沽期权具有(买入认沽期权则)量平价法,即认沽期权上的行权价等于行权价上冲时的前一个价差。

这里有两点必须注意:一是买认沽期权和买入认购期权的投资者有什么区别?

量平价理论中,买入认沽期权的投资者通常是主动性买进的,如果认沽期权上的买方的价格大于卖出的价格,则意味着买方的价格小于卖认购期权的价格,价差对冲期权的权利方有义务或付出。但是投资者可以通过买入认沽期权的盈利来弥补对方的损失,并且在低价买入认沽期权的投资者也可以利用套期保值进行套期保值,但是需要注意的是,这种套期保值交易属于保值者而非投资者。这一点与一般的套期保值交易完全不同,采用买入认沽期权的目的是寻求规避市场风险,同时实现对标的证券的套期保值,但是并不是真正意义上的保本或保收益,因为标的证券具有一定的投机价值,投资者不可能在单边价格大幅波动时就将其卖出,而只能等待价差回归或再在适当时机选择将手里的股票卖给卖方。