华西上证期权限仓(华西期权交易)的数量已经创出了历史的新高,历史上通用的是单个品种期权。与普通的单个品种期权的权限仓相比,期货的设计将更为科学和高效。

华西证券研究所所长魏刚表示,期货期权是普通品种的一种,对于已经拥有风险管理的产品来说,能够为客户提供多样化的风险管理工具。而在期权的设计中,也引用了该种模式。

据统计,目前已有95家期货公司提供以上期权费率的服务,其中不少公司的期权费率为交易所标准的2倍,另有一些公司则通过其所在的经纪商与交易所之间的频繁换仓来满足客户的风险管理需求。

魏刚表示,目前证券公司还在不断进行优化相关服务,如提供期权交易策略等,具体的服务方案也有很多,具体如下:

一是投资者适当性管理的环节。对于客户而言,投资者适当性管理,可以为客户提供包括了条件、评级、R4、R5、S1、S2、S2、S3、S4等具体的投资建议。其中,这些方法的要求和经验较高,包括但不限于客观、客观,并且以基础知识为主。因此,客户对投资收益的波动性较大,能够适当降低投资者的投资风险。

二是投资者 风险承受能力评估。在此基础上,投资者在投资期货时,要进行风险承受能力评估。以投资标的物的波动性较大,投资者可采取的手段包括对冲或者对冲策略。例如,买入期权标的物,可以根据资产价格下跌、价格上涨的程度等评估风险;卖出标的物,可以根据资产价格下跌、价格下跌的程度等评估风险。

三是看期权交易策略。投资者可以根据自身的风险承受能力,选择期货市场的远期合约,进行远期期货交易。一些投资者看到期货合约被时,便采取了这种策略。

四是期权交易策略。期权交易策略是指投资者利用期权的买方(卖方)权利与义务(买方)的权衡,了解买方在期货市场的角色和权利。买方有权利在期权交易中获利,因此,期权交易策略可以为投资者提供多样化的风险管理手段,能够在有利于风险管理的同时分散期货市场风险。

魏刚指出, 期权投资有以下特点:

(一)买方有限度的执行力。买方执行力强, 期权买方执行力强, 期权卖方执行力强, 行权才能得到最大化的收益,这是期权市场风险控制系统的基础。

(二)期货交易有保证金制度,投资者在进行期货交易时所需支付的履约保证金,是投资者可以无限期持有履约的保证金,不需要追加保证金。

(三)交易时间灵活,交易费用低。对于期权买方来说,缴纳的履约保证金为期权卖方支付的资金,是期货交易的主要资金来源,只有在履约保证金比例非常低的情况下,投资者才能进场交易。

(四)卖方权利不受限制。买方期权买方的权利由买方享有,而买方的义务由卖方承担。对于期权卖方来说,只有期权合约的履行和合约履约,才能获得利益。而卖方只有权力没有义务。

(五)保证金交易成本低,卖方投资交易成本小。虽然期权买方付出了大量的期权费,但买方仍需支付少量的保证金来取得权利。