看涨期权价格的影响因素(浅析期权价格影响因素)

由于认沽期权价格的波动性比认购期权价格波动性低,所以投资者投资者对市场行情走势判断较为一致。一般而言,期权价格的波动性是越大,波动性越高。例如,现在我们看到的2018年1月29日沪深300ETF期权价格为17.33元,去年1月1日,沪深300ETF期权价格为16.14元,而如果我们看到这段时间沪深300ETF价格下跌至17.28元,那我们就可以判断这是由于一个买认沽期权的人对未来价格的预期,如果这个人看涨期权到期,他认为股票价格要上涨,他就以看跌期权的价格的价格卖出,而如果他认为股票价格要下跌,就以买认沽期权的价格卖出,这样的话我们就可以判断他认为股价未来可能要下跌。而如果这个人看涨期权到期,他觉得股票价格会上涨,就可以采取这种操作方法。一般而言,看涨期权价格下跌到或低于其价值时,会因其价值减少而上涨。这就是判断投资者对股票价格未来会上涨的重要依据。

说明,虽然看涨期权价格低于买入认沽期权的价格,但投资者只需要做一个中性偏多的期权策略就可以。在这样的情况下,在做空期权的时候,当认沽期权的价格低于其价值时,即可以卖出认购期权,反之亦然。

使用期权策略的缺点是风险相对较大,需要投资者一定程度上控制交易风险,有可能造成大幅盈利,并对其进行头寸配置。但缺点就是在这种策略下,行情上涨时没有一定的风险对冲,获利机会也较小,并不利于部份期权的收益。

方法三:回售期权策略

这里有个问题,投资者可以用的方法是卖出认购期权,再买入认沽期权,进行空头的构建,即卖出认购期权,在不同的行情下,买入认购期权的组合。在同样的行情下,如果行情上涨,可以使用回售期权来规避行情下跌带来的亏损风险。