中证500 贴水(中证500贴水)

期货投资 2023-03-12 17:35:59

中证500 贴水(中证500贴水)则体现了不同时期的投资者心态。中证500和沪深300市场价差缩小,二者之间存在一定的套利空间。从中长期来看,中证500与沪深300合约间存在一定的套利空间。

中证500 贴水(中证500贴水)_https://www.londai.com_期货投资_第1张

从2016年下半年开始,中证500 贴水逐步收敛,期限结构趋于扁平,同时中证500 期货贴水逐步缩小,期限结构趋于扁平。从历史来看,中证500和沪深300是同向变化。当二者之间出现分歧时,一定程度上导致了期货市场持仓量的不同变化。

这一点与2016年3月2日,中证500期指合约持仓量开始放量,这也是正常现象。随后,沪深300期指合约持仓量开始扩大,且呈现了长期合约看涨的特征。直到2015年5月9日,中证500期指合约持仓量快速减少,随后连续四周减仓。直到2016年5月10日,中证500期指合约持仓量开始放量,直到2016年5月10日,中证500期指合约持仓量才开始增大。2015年5月12日,中证500期指合约持仓量由5月12日的858手涨至10月15日的349手,增长近100%。

中证500期指贴水情况表现同样是相似的。2015年5月7日,中证500期指合约贴水90.25点,升水112.51点,升水幅度骤然扩大。到2015年5月12日,中证500期指贴水达1471.19点,升水幅度骤然扩大。到2015年5月12日,中证500期指贴水超210.98点。

从持仓上看,中证500期指总持仓已经从4月初的14275手增加至10月底的82875手。多头持仓仍然占据主导地位,在期指贴水程度进一步扩大的同时,多空力量也在逐渐减弱。10月12日,中证500期指的多空持仓量增加至38424手,多头持仓量增至337587手,空头持仓量增至688824手,创今年来新高。

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