中国期权市场(中国期权市场未来发展趋势)从一个可以对冲美国市场风险的模型走向全世界,是世界上第一个公开透明的市场。我们一直在和世界各地的商品期权交易商交流探讨国内期权市场发展,并制定了一个计划。从上市至今,期权市场的发展总体呈现出良好的发展势头,特别是1993年4月,芝加哥商业交易所(CBOT)和芝加哥期权交易所(COMEX)开始向市场的生产者提供期权交易。我们知道,在2004年以后,国外期权市场的发展逐步完善,相应的期权交易商和期权市场的投资者会积极地参与进来。

交易所的模式有以下几种:

1. 进行个人投资者的经纪业务

个人投资者在期权市场的交易规模是超过了一定规模的机构投资者,以便以更高的盈利率获取投资收益。个人投资者只能在期权市场上购买一定数量的合约,以获得一定的保证金。这种模式有两种:第一种是在上面定义的市场中进行期权交易,例如,如果你希望购买一个合约,那么你可以选择当时购买,但是你无法把这个合约全部买下来。

2. 做空买空(套期保值)

也就是说在期权交易的过程中,你可以选择卖出一个合约,通过低买高卖来赚取差价。这样一来,你就可以锁定一部分收益,同时还可以规避一部分风险。

例子具体如下:

假设你的看法是,你愿意在1800美元/盎司的价格卖出一个看涨期权,你就可以用在1800美元/盎司的价格卖出,同时通过你在1800美元/盎司的价格买入一个看跌期权。这样,你就可以锁定一部分收益。

在CBOT市场上,有人在1800美元/盎司的价格卖出这个看跌期权,然后在3个月内,他就可以把这个看跌期权卖掉。在这个过程中,他就可以获得相当的收益。

如果在1000美元/盎司的价格卖出,那么你可以赚取800美元/盎司的收益,如果他认为自己不会亏本的话,那么你可以使用权利金来购买这个看跌期权。