基差对期货价格影响(期货价差和基差)

基差选择时,基差可能出现不具有代表性,基差选择的方法主要有以下几种:

第一、分散风险

大部分情况下,选择合约之前,对于企业进行套期保值的策略,最常用的有两个,分别是套期保值和期现套利。

套期保值,是指现货企业为了对冲价格波动风险,在期货市场进行的一种远期现货交易,以期在未来某一时间通过期货市场在现货市场的价格作为对冲的工具,对未来进行保值操作的一种现货交易方法。这种对冲策略的应用主要集中在远期和未来两种合约之间的,在期货市场,对远期市场的现货交易者具有较强的吸引力。基差报价与期货价格的关系也可以说是基差报价的基础。

期货基差定价理论依据

基差定价理论中,基差是一个可将基差与现货价格紧密结合、可以对冲基差变化的信用工具。基差包括现货和期货两个市场间的价差、基差与期货两个市场间的价差以及基差与基差的历史走势。

其次,反映两个市场间的价差关系

基差定价原理是基差定价的基础。

(1)基差定价原理

基差定价是指现货市场行情的可预期性和反映的情况, 由于要素不同,基差定价所包含的产品类别也不同。现货市场行情的可预期性和影响其市场行情的可预性有所不同。在一个市场,由于预期风险和不确定性的存在,基差定价就成为交易者不愿意囤积现货的一种主要手段。基差定价反映了不同供求状况下的期货价格。因此,现货市场行情所反映的风险和不确定性是基差定价的基础。

(2)套期保值原理

套期保值是指买入和卖出现货与期货品种相同、方向相反的期货合约,同时在同一市场建立相反、数量相当的头寸,以期在有利时机将期货头寸锁定。在一个市场,如果价格上涨,则在期货市场建立多头头寸;如果价格下跌,则在期货市场建立空头头寸。