国债期货对冲获利(国债期货久期对冲)(简称Mortgage)是指在国债期货市场上,通过证券市场向银行间债券市场买进股票(zj)与zj现货卖出(股指qh),在国债期货市场卖出相应股票组合,同时在国债期货市场卖出相同到期日的国债期货合约。Mortgage有利于加强金融机构的风险管理,增加银行间债券市场的投资资金,能够以更低成本获取风险对冲。由于是对冲机制,金融机构一般认为资金成本要高于利率水平,因而在市场上有良好的做空机制,即买入国债期货看跌期权,买入国债期货看涨期权,卖出看跌期权。由于以持有现货债券和债券为例,可以对冲收益,故在债券期货市场上有很高的投机成本。金融机构一般为了规避将来到期日的利率风险而进行抛售债券,因此从债券期货市场来进行卖空操作是非常可取的。这是因为,金融机构如果发现国债期货会有较大的流动性,可以先买入,但是如果发现市场利率下跌,还有资金需求的话,可以在期货市场以持有股票与债券的价格差来获取收益。

投资者如果认为国债期货和国债现货的交易价格发生变化,就要立即卖出所持有的债券,否则就会发生亏损,因此要在期货市场上进行卖出并买入国债期货。

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是以国债期货为例,该策略的基础是,在将来国债期货会上市之前,通过国债期货做多国债期货来规避国债期货的价格下跌风险,因为它是对冲利率风险的一种策略,其主要是通过国债期货来对冲利率风险,在国债期货交易中可以通过国债期货来建立对冲利率风险。

关于国债期货交易的特点有哪些?

1、是全市场化交易,是以保证金的形式交易。债券期货是指以国债作为标的物的标准化期货合约,买卖双方在将来某一特定的时间内按约定的利率将债券兑换为自己的资产的行为。其基本特征是:

1、在一个或几个特定的价格水平上,有较高的浮动利率。

2、交易对象多样化,一般来说债券交易是单一的一揽子证券买卖,而国债期货交易是集中于少数几个不同的买卖主体,所以它不是一个单一的交易主体,因此其市场交易特征是:

1、债券的发行主体众多,其中主要包括:一是证券投资机构;