推出股指期货 股指期货案例剖析股指期货如何运行

虽然上周五股指期货大幅下跌,但是沪深300指数期货依然维持低位震荡,IC1604则能够保持相对强势,近期其贴水创出新高。昨日IF1604贴水51.86点,创出新高。这为股指期货主力合约的强势带来了较为明显的上涨动能,值得重点关注。

近期中金所股指期货IF1604持仓从于10399张一路减仓至21579手,微幅减仓719手,显示了短线资金的博弈需求,这也是决定股指期货即将拉升的主要原因。IF1604空头加仓幅度多达47,而多头减仓幅度多达3,说明空头主力实力雄厚,有明显的加仓攻击意愿。

伴随着多空双方都各自加仓的力度加大,尤其是多方阵营的表现更为疯狂,当天IF1604合约价格以近乎涨停报收,报收4178点,成交量为322872手,持仓量为117042手。但是,IH1604合约价格几乎是以上涨31.6点或收盘4.87点为幅度进行上下震荡,仅有4086点的成交量。

虽然周三上证指数盘中的涨幅较大,但是从中长期来看,股指期货即将大涨的条件已经具备,近期市场有回暖的动力。因此,在持仓不断减少的情况下,IF1604合约将大概率继续上涨。

从技术图形上来看,上周五IH1604以大阴线收盘,下跌1.63%,中证500期指主力合约当天下跌1.3%,主力合约下跌2.22%,贴水点数创出新高,均呈现明显的增仓趋势。IC1604则是连续三个交易日出现中阴K线,本周二更是有大阳线呈现,因此即使次日涨幅过大,后期仍有回调的风险。因此,空头依然有较强的力量。

从基本面上来看,国内宏观经济处于企稳状态,而欧美市场存在较大的下行压力,这些因素也会对股指期货价格带来一定的压制作用。从周期的角度来看,未来几个月,国内经济可能面临着新一轮的下行压力。在此背景下,股指期货会受到一定的抑制。

从周线图来看,近期市场指数连续下跌,KDJ线呈现空头趋势,MACD线在零轴下方运行,KDJ线在低位徘徊,显示当前市场多空力量均衡,上证50指数期货市场可能会继续下跌。但从周线图来看,期指短期内有反弹需求。期指持仓不断减少,说明空头力量已经开始出现。

从技术上分析,股指期货下跌主要是受基金对IC市场的净空头头寸的削减。此前,基金经理空头已经减持了相当一部分头寸。在其统计期指主力合约的空头头寸的同时,股指期货的多头头寸仍然减少至一个月来的最低水平。不过,IC1604的空头头寸并未创出新低。因此,从技术上分析,期指跌势已经接近尾声,将进入加速下跌通道。

经过这轮下跌,投资者心态也在发生变化,不看好后市,只能选择离场观望,等待反弹后,再出击。

在国内外流动性充裕的情况下,由于流动性充裕,期指贴水程度将会进一步缩小,目前,三大期指均贴水在1150~1700点之间。目前,持仓量已经接近2800万手,持仓量