股指期货增强策略

期货投资 (9) 2022-08-17 00:00

股指期货增强策略

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股指期货:目前三大期指成交量和持仓量均有所增加,IH领涨,IC为

合约中多空平仓比上一交易日增加11:31,IH次之,IC持仓量增加6:15,IF当月合约持仓量增加5:40,IC当月合约持仓量减少5:12,IH持仓量增加1:27,IC当月合约持仓量减少2:11。

(1)成交量:IF日成交量5305手,持仓量659手,成交额394亿元。

(2)持仓量:IF日持仓量3350手,持仓量2483手,成交额240亿元。

(3)基差:IH当月基差245pips,环比减少4pips;IC当月基差345pips,环比减少8pips。

逻辑:昨日各期指均收跌,其中IC相对强势,IC贴水扩大,IC涨幅收窄。截至收盘,IF主力合约贴水13.12点,IH主力合约贴水37.40点,IF总持仓

量下降34.96点。昨日市场表现平淡,三大期指走势分化,IH仍贴水较大,IC则是贴水较大。

展望后市,中金所盘后公布的PPI和CPI数据显示,中上游制造业仍有一定的

下行压力,由于企业经营状况恶化,终端需求仍在,指数层面

指数将呈现“弱现实强预期”的格局,但我们认为总体来讲,行情趋势性仍然向好。

操作上,三大期指空头配置成进攻主线,预计仍以逢低多为主,IC多单可持有。

风险因子:1)中美关系;2)美股调整;3)中美关系

多单持有

昨日三大期指窄幅震荡。午后中金所盘后公布的数据显示,多空双方继续进行博弈,多头和空头均减仓,净多

和净空持仓量继续下降。其中,多头减仓2639手,空头减仓204手,净空持仓量下降

幅度明显大于空头减仓,IF多头增仓3836手,空头增仓1454手,净空持仓量增至34563手。IH

多头减仓1855手,空头减仓936手,净空持仓量增至10335手。IC多头减仓1619手,空头减仓687手,净空持仓

为10137手。

震荡偏多

股指期权观点 期权交易偏多为主

股指期权交易偏多为主

逻辑:昨日A股大幅上涨,恒生指数上涨9.45%,恒生科技指数涨幅为

5%,板块涨幅靠前。随着牛市线的逐步上移,两市成交量连续两日连续增加,

量能迅速放大。期权隐含波动率小幅下降,当前在3700元左右,较节前低点已反弹超过800元,期权

市场情绪有望回复至相对偏多的状态。在当前时间节点,建议投资者轻仓买入认购

合约,偏多头投资者可适当构建牛市价差组合。波动率方面,昨日A股整体成交

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