南华期货目标价50元(南华期货合理价位)

上投摩根建仓雷达交易开拓者、淡水河谷等公私募一季度看好新兴资源、大宗商品、价值链等

长周期多单持有

紫金矿业(601899):

紫金矿业将在1月份陆续公布其2019年业绩,预计全年业绩同比增速预计为58%~58%,同比增速达到50%~60%,主因紫金矿业向下游及下游客户提供特种金属等大宗商品和黄金产品等,矿产金产量占公司主营业务收入的比例由2018年的10.7%提高到2020年的33.6%,主要系紫金矿业保持了黄金销售均价稳定,同时公司继续加大黄金矿产金产量,推进矿区布局。

上投摩根上半年铁矿石投资总量约1050万吨,铁矿石价格以605元/吨的价格,折合人民币49元/吨,估算净利率约30%,2020年、2021年合计总盈利约160亿元。全球最大的铁矿石生产商淡水河谷一季度铁矿石产量约1060万吨,同比增速预计为43%,一季度末铁矿石总产量约约405万吨,同比增速预计为4%,预计第一季度铁矿石总产量约640万吨,同比增速约为4%,主要系黄金销售价格高位波动,以及矿石产量的增加。

东方汇理 行业研究 专题报告 数据显示

稿中显示,紫金矿业主营业务为港口铜、铜矿的采选、冶炼、选矿和销售,拥有铁精粉、废钢、矿山采选、冶铁等业务。其海外业务主要通过加拿大BHP公司的ENS进行。目前其总于伦敦,业务范围覆盖亚洲、欧洲及亚洲地区。紫金矿业是以矿产资源为主体的矿业企业。公司所在地分公司于中国、加拿大及智利。

2020年4月21日,紫金矿业发布公告称,拟以现金方式收购东方汇理资产管理有限公司下属全资子公司紫金矿业,取得紫金矿业60%股权。2021年,紫金矿业公告称,拟收购资产估值约7.02亿元,而公司2020年前三季度营业收入约11.09亿元,净利润为11.26亿元。