铁矿石期货行情分析

铁矿期货行情分析

铁矿石期货价格连续三日大幅上涨,涨幅超过1.5%,主力合约主力合约170约涨停,一度创下近一个月新高,成交量亦创下新高,且市场整体对于铁矿石供应端减产已形成初步预期。另外,5月29日,国家发改委、工信部等11部门发布《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》(以下简称《意见》),强调依法依规加快钢铁行业转型升级,加快转变生产方式,把稳企业保就业、保民生作为重中之重。近期,黑色系期货品种出现大幅上涨,一方面是前期涨幅较大的铁矿石和焦炭价格快速上涨,另一方面则是受当前市场价格仍处于高位的影响。

对于近期铁矿石和焦炭期货的走势,光大期货黑色研究邱跃成认为,目前钢厂生产的利润空间仍在,随着后期钢厂检修计划的增多,对矿石需求会有较为明显的减少。而钢厂生产的利润压缩也导致铁矿石供需面虽然偏弱,但在钢厂利润收缩的情况下,铁矿石现货价格将继续上涨,铁矿石近月合约在铁矿石期货大幅上涨的情况下或将继续受到资金青睐。

从基本面来看,邱跃成认为,铁矿石方面,巴西淡水河谷Prucutu矿区一季度末发货量为1280万吨,较年初增加2%。“虽然巴西Prucutu矿区下一季度产量为2000万吨,比去年同期增加14%,但巴西的Prucutu矿区产量并没有增加,本季度发货量将继续维持增长,根据Mysteel数据,截至4月29日当周,全国矿山企业已完成年度计划的产量18.47%,且部分矿山检修结束,预计6月铁矿石发货量将进一步增加。此外,矿价的强势对精粉现货价格的拉动作用相对有限。另外,目前钢材利润仍在高位,钢厂对铁矿石的需求较前期明显增加。”邱跃成说。

在市场供给收缩、需求疲弱的情况下,近期铁矿石价格涨幅较为明显。邱跃成说,在供应受到环保限产的情况下,港口库存也出现了明显下降,港口的库存出现明显的下降,现货价格也出现了明显的上涨。虽然钢厂利润较前期有所收窄,但考虑到矿石需求强劲,钢厂仍然会对铁矿石进行一定的补库,从而提振铁矿石现货价格。

当前国内铁矿石现货市场仍处于低位,叠加宏观的不确定性,铁矿石在供应端的压力下仍有一定的支撑。邱跃成说,当前铁矿石期货低位运行,期现价差不断扩大,市场有套保需求,虽然现货短期内看涨,但仍要注意未来若钢厂减产检修扩大,现货下跌空间将逐步扩大。目前铁矿石远月合约还有上涨的动力,短期内回调需要成本支撑,铁矿石后期上涨空间也相对有限。

“目前铁矿石远月价格受政策影响较大,期价出现较大幅度上涨,但现货价格虽然跟随期货出现回调,但考虑到需求端的不确定性,铁矿石仍将在高位盘整,大概率回调幅度有限,将维持宽幅震荡的走势。”涂伟华说。

钢铁板块的后市如何?

6月9日,东吴证券表示,钢铁板块整体估值处于历史低位,且中长期仍看好板块估值修复。但当前钢铁行业的主线逻辑在于需求侧的放松,而且在低成本运行的时候也是成本的支撑。近期,钢材市场成交好转,价格也出现较大幅度上涨,我们

螺纹钢期货行情

铁矿期货行情报738.5点,涨0.64%,成交476.16万手,持仓28.28万手。I2009合约报3220点,涨1.92%,成交1001.70万手,持仓50万手。

现货方面:

Mysteel最新数据显示,全国45个港口铁矿石库存为11171万吨,较上周五增加430万吨。其中,澳矿1276万吨,较上周五增加1160万吨;巴西矿1844万吨,较上周五增加145万吨;其中,淡水河谷943万吨,较上周五增加34万吨;必和必拓832万吨,较上周五增加76万吨;FMG733万吨,较上周五增加11万吨。

现货方面:

今日港口61.5%PB粉(湿吨)主流报价(湿吨)部分上调:曹妃甸385(0),日照385(0),连云港385(0);10月新加坡掉期51.35(美元/吨)(-0.27)、普氏62%铁矿石指数55.3(),BDI指数(航运)强势。当前钢厂采购维稳,港口库存变化较小、报价相对偏强,成交尚可,国产矿维稳。4月份钢厂复产增多,港口库存变化不大,矿石现货近期延续偏强格局。4月份山东、河北、江苏等地环保限产加码,供应收缩,港口成交略有回落,短期矿石期价或震荡偏强。

有关消息面:

受肺炎影响,全球经济复苏,各国央行纷纷采取宽松货币政策,市场对后期经济增长担忧,投资者对宽松货币政策预期增强,促使大量资金流入避险资产,致使铁矿石、钢材、螺纹钢等有色金属期货价格继续大涨。淡水河谷将4月产量上调20万-25万吨,去年产量3300万吨,3月产量3500万吨。

行业方面:

据统计,截至1月21日,在岸人民币兑美元询盘为主,较前一交易日大幅上涨165点,盘度突破6.98关口。北上资金连续多日加仓。中国4月官方制造业PMI为51.2,较上月终值的51.2明显回升,为自去年8月以来首次回升。其中,中小企业PMI为51.4,较上月终值的51.9回升,为今年5月以来首次回升,经济运行延续恢复态势。

个人分析:

短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面,钢厂需求偏强、港口库存下降、外矿挺价支撑现货,关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度,预计6月份港口库存将逐步企稳回升。期货短期或震荡偏强,注意高位资金增量流向,防范资金。波段操作:持多10%资金仓位,跌破5日均线减仓,若回踩支撑区企稳可补多、延续强势则考虑补多,若上冲5-10区承压回调则考虑减多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线:持多20%资金仓位,跌破5日均线减仓,若回踩支撑区企稳可补多、延续强势则考虑补多,若上冲5-10区承压回调则考虑减多。

铁矿石1509周三高开冲高回落收大阴线,今日期价终于跌破位上行通道,连续两日下跌,大阴线报收。技术上铁矿石,上周连续三个交易日下跌,主要受市场悲观情绪影响,下跌趋势明显,多空均对期价心理产生影响,今日

铁矿石期货最新行情分析今天

铁矿期货行情分析

1、铁矿石港口库存水平上升

今年以来,铁矿石港口库存持续上升,库存总量连续增加。3月14日,铁矿石港口库存为393,031,473吨,环比增加2,773吨。本月以来,铁矿石港口库存大幅增加。港口库存,在钢厂生产较高的同时,港口库存在节后连续数周下滑,截止目前,全国主要港口铁矿石库存为1131,403,996吨,环比增加276,111吨,同比增加669,778吨。截止到4月13日,北方港口库存为203,204,229吨,环比增加3,973吨,同比增加828,120吨。从港口库存总量的变化趋势来看,目前库存水平较高,港口库存的不断增加,将对铁矿石期货市场形成压力。

2、钢厂生产较高,铁矿石需求将减弱

钢厂由于高炉生产、高炉生产、高炉炼铁、炼钢等多种因素,对矿石需求不大,从而导致矿石产量、矿石库存量的增幅不及矿石需求。2019年1-4月我国铁矿石累计产量为1.23亿吨,同比增加2.8%,累计同比增速与2016年同期相差1%,增速较2017年同期相差3.5个百分点。据悉,1-4月我国铁矿石累计进口5.61亿吨,同比增加154万吨,增速较2017年同期增加3%,累计同比增速较2016年同期增加3.3%。

国内钢材产量并未因铁矿石价格上涨而大幅增加,原因是铁矿石价格不断攀升,国内铁矿石价格继续上涨,导致钢厂盈利状况好转。因此,钢厂生产较高,铁矿石需求增加。据此,中钢协公布的数据显示,今年4月上旬重点钢铁企业粗钢日均产量较上旬增加11.86万吨,增幅为0.37%,增幅较上月回落近1%。虽然一季度受价格上涨影响,钢厂生产积极性偏低,但受到供应压力缓解以及钢厂复产的影响,铁矿石需求将上升,未来铁矿石价格上行空间较小。

3、环保压力逐步增大,下游补库需求有望回暖

目前钢厂生产基本处于盈亏平衡点附近,对铁矿石需求有望回升。而进口矿和国产矿陆续进入国内市场,进口矿价格存在走低可能。按照目前的价格计算,铁矿石进口矿平均利润在720元/吨左右。但是由于铁矿石期货价格受港口库存增加的影响,价格还有一定的下行空间。从以往经验来看,在港口库存继续增加的情况下,钢厂补库需求将出现回升。但是,随着近两周港口库存的大幅增加,钢厂的补库意愿受到抑制,钢厂的补库意愿受到一定的抑制。而由于钢厂补库有补库的需要,因此预计在铁矿石需求处于淡季、库存高位的情况下,钢厂对矿石的补库需求将出现回落。

4、淡水河谷溃坝事件导致巴西矿难,淡水河谷矿难导致淡水河谷2020年产量降至3.15亿吨,同比增加8.3%。淡水河谷2020年第一季度产量不及预期,主要是因为巴西北部的暴雨天气,导致全球最大的铁矿石生产商淡水河谷产量下降,导致其产量出现下降。淡水河谷是全球最大的铁矿石生产商,也是全球最大的铁矿石生产商,且2020年铁矿石价格下跌后,淡水河谷可能会出现大幅减产,淡水河谷2019年产量或将增加1.5%,但最终产量将降至