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期货投资 2023-05-23 14:46:59

中国期货保证金中心(中国期货保证金中心查询)的数据显示,2020年10月末,中国期货保证金交易量为20.49亿手,环比增长86.36%,同比增长64.43%。

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近期,金融市场波动加剧,预计以期现市场为主导的期货市场将在周一表现不佳,同时会延续当前市场对于中美贸易争端的担忧,使得资金面整体偏松。目前来看,多空博弈激烈,宏观面依然偏空。

PTA期货是一个重要的期现套利平台,近期,整个PTA市场受到一定的影响,而且一些产业客户资金压力也较大,短期做多的盈利压力较大,建议做好套利的准备。

由于6月PTA期货仓单仅485张,较5月的468张增加120张。从5月18日的475张至6月19日的470张,是一个流动性较好的品种。由于中加关系紧张,油价上涨对PTA产业链上游生产企业影响较大,如果油价继续上涨,PTA加工费进一步提升,会进一步增加PTA产业链上游生产企业的生产利润,也会刺激工厂生产积极性。

对于油价短期震荡的状态,PTA期货受到多空博弈激烈的影响,在上周四和周五均出现明显上涨,不过本周是做多的好时机,PTA期货的期货市场投资者正在等待观望,建议投资者观望为宜。

如下图,可以看出,2018年3月中旬开始,PTA期货走势震荡偏强,主要是因为原油的暴跌,价格从20美金/桶跌至了-40美金/桶,PTA价格从-235元/吨涨到了-205元/吨。所以当原油价格下跌至-200元/吨附近时,PTA加工费没有相应的提高。

市场投资者预期是有关未来PTA价格走高,其实,大概率就是原油价格出现大涨。所以,在PTA期货中,下游加工费和PTA价格关联度非常高,而价格下跌主要是因为油价下跌导致PTA加工费降低,间接推高PTA价格。这说明原油期货对PTA期货有很强的支持,并且是一个比较好的投资产品。

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