股指期货代码解析

点评:虽然日内沪深300指数表现较强,但是上证50指数

在此前3月、4月整体下跌后于昨日出现反弹,截至收盘,沪深300指数上涨1.19%,

上证50指数上涨0.12%。

点评:此前A股大涨之后也出现回调,5、6月可能面临指数

调整压力。

消息面上,4月、6月MSCI中国A50互联互通纳入A股可转债

权重小幅回升。这或是6月社融数据大概率录得上半年增速回落的原因之一。

点评:6月社融数据的回落或不必然,本轮指数大概率呈现宽幅震荡的走势,

会出现强反弹。

观点:关注强反弹的契机

(1)IF、IH、IC当月基差收-8.73点、-5.88点、-35.88点,较上一交

易日变化-38.27点、-26.40点、-34.12点;

(2)IF、IH、IC跨期价差(当月-次月)收于10.0点、51.2点、73.6点,较

上一交易日变化0.4点、1.0点、-4.0点;

(3)IF、IH、IC持仓分别变化-6571手、-9056手、-669手;

(4)沪股通净流入30.40亿,深股通净流入21.73亿。

逻辑:昨日盘面延续反弹格局,两市成交额突破万亿元。午后A股转为大幅反弹,市场

量能有所放大。预计下周将再

出现周级别涨幅。虽然估值、资金流向方面仍不具备持续上行的基础,但资金进入股市热情并不高,

因此,指数虽然出现回调,但仍然是底部区间,维持偏多判断。因此,短线上

上涨的概率大,但可能需要谨防资金从情绪驱动,情绪对于盘面或继续形成影响。

操作建议:短线参与。

风险因子:1)反复后疫苗有效性下降;2)市场情绪快速回暖

股指期权 5月以来,A股震荡回落,但期权隐波仍然呈现V形

反转格局。目前认为,市场仍然处于震荡中,在中美关系并无缓和的情况下,标的短期仍

存在一定波动,波动率、期权隐波短期仍有一定冲高可能。在市场震荡

过程中,偏多的操作建议,空波动率组合可继续持有。目前,期权市场交易情绪仍偏谨慎,因此,

日内交易的可少量持有卖出波动率,期权隐波可能有所回落。

股指期权

观点:市场情绪相对稳定,期权隐波仍有一定冲高可能

逻辑:昨日A股持续上涨,各期权标的持续上涨,但尾盘受市场情绪带动,呈现震荡回落,收盘时,各期权隐波

有所回落,认购期权隐波从早盘的49.98%回落至49.75%。

从昨日波动率来看,早盘期权隐波大幅回落至49.75%,隐波显著高于认沽

期权隐波