利率期货和远期利率协议的比较(远期利率和期货利率关系):

1、市场利率的选取原理

短期利率主要是以短期利率作为基准利率,或者是以未来计算的利率作为利率变化的利率。

中期利率为短期利率,在最近的短期利率期中,远期利率的时间涨幅一般为1-2%,其差有可能在短期内持续扩大。如果当期长期利率超过的最高水平,远期利率上涨会使市场价格向高利率靠拢。如果长期利率在下行周期时低于平均水平,则远期利率价格上涨;如果短期利率高于平均水平,则远期利率下跌。

2、交易市场利率的选择

由于利率市场化是人们交易行为的客观结果,投资者可以利用利率期货进行套期保值。这就使得市场利率和远期利率之间的差价,有时在短期内会发生变化。如果利率低于远期利率,就应该利用期货交易进行套期保值,同样的,这种套期保值模式也会导致市场价格出现大幅度波动。