股指期货负基差(股指期货负基差收敛)是指当日期货市场上,沪深300指数期货的价差为-261点,中证500指数期货的价差为-170点,中证500指数期货的价差为-226点。

图1

说明:股指期货跌幅小于现货指数。中证500股指期货跌幅大于现货指数,反映出沪深300指数现货股票市价的相对分散。沪深300指数期货的价差为-241点,中证500指数期货的价差为-164点。

图2

实例分析:中证500股指期货跌幅大于现货指数,表明沪深300指数中,以沪深300指数成分股市价、平均市价、平均市价的绝对值为基准,加上除以沪深300指数成分股之外的其他股指期货的价差,即每一股票指数的价差。

本文选取沪深300指数期货市场上的主要股指期货进行对比,从大蓝筹的成分股中选出的成分股中观察到市场出现严重的恶意炒作。

图3

我们先来了解一下什么是股指期货:股指期货=IF(159915),其交易品种以沪深300指数作为标的物,从合约规定的沪深300指数成分股中剔除合约规定的300只个股,成分股之间的关联系数从高到低分别为:沪深300指数成分股中中国南车、中远航运(601919)、中国远洋、中海发展(600026)、中海集运(601866)、中国远洋(601919)、中煤能源(601898)、中国中铁(601390)。