中信股指期货(中信股指期货多空持仓)的逻辑主要有两个:第一,股指期货推出以来,上证50股指期货已经是领涨板块,这意味着未来上证50股指期货将很可能成为股市上涨的领头羊。第二,股指期货推出以来,由于上证50股指期货的推出,市场正迎来新一轮领涨行情,这也可以理解为券商股带动整体市场走强。

除了股市的上证50股指期货之外,个股期权等其他品种也将间接带动相关板块走强。从近期期权市场的表现看,平值认沽合约的波动性开始增强。从上市以来的行情看,自2013年12月之后,个股期权行情走势发生了一个大的变化,其中平值认沽合约的隐含波动率从12月中旬的77%快速上升至50%以上。

从目前来看,上证50股指期货的走势已经从持续性走弱转为逐渐向偏强,市场整体趋势已经形成。目前市场整体趋势已经从持续性向偏强转向偏弱,这也意味着,下方空间已经相对有限。

从近期股指期货近月合约走势看,股指期货近月合约波动性明显加大。目前市场对于此次上证50股指期货的推出,已经有所反应,这意味着股指期货对于大盘蓝筹股的影响在减弱。从技术上看,下方近期运行的均线逐渐趋于平稳,这意味着市场整体趋势已经走坏。

从下图中可以看到,股指期货价格逐渐走低,当下日线RSI处于超卖区,这暗示下方的支撑力量逐渐增强,接下来应该会有支撑反弹。从个股来看,下方最近几日均线基本走平,但是大盘蓝筹股的支撑力量正在逐步增强。在接下来股指期货下方的位置明显走高的时候,下方的支撑力量逐渐增强,接下来应该会有反弹。股指期货上涨,对于大盘蓝筹股的支撑作用也是明显的,因为他们的估值是在不断降低的。

从期权近期的表现来看,成交量也出现了明显的放大。截至11月22日,在6月底以来成交量已经高达700.8万手,较11月底增加了40%。当然在接下来的两个月内,成交量也有明显的放大。具体来说,11月16日成交量增加301.9万手至91.5万手,11月21日成交量增加12万手至118.7万手,11月21日成交量增加2万手至806万手,12月22日成交量增加3万手至15万手。由此可见,股指期货中各合约成交量放大,但持仓量却在不断减少,这表明主力资金在拉升期权,一定程度上说明主力资金正在逐步退出,期权也正在用“投机”的手法去获利。所以,期权股指期货上市后会对市场的影响更加明显。

总之,目前三大股指期货合约已经从低点涨至高点,目前股指期货的成交量已经是连续第二个月上涨,虽然股市整体趋势向好,但在股市上涨过程中出现的抛压正在增大,并且上升空间还不充足。所以股指期货能够回升,对大盘蓝筹股的支撑作用还是存在的。

由于下方的支撑力量正在增强,上方的压力力量正在逐渐增强,接下来股指期货的反弹行情,将会以逢低买进的方式展开,对于市场而言,大盘蓝筹股的支持力量正在逐渐增强,同时下方的支撑力量正在逐渐增强。

目前,下方的支撑力量正在逐渐减弱,在下方的支撑力量正在逐渐增强。