股指期货套利交易集中度过高 分析师:股指期货“套保”的原因何在?分析师:

套保的目的是套期保值,套利交易是对冲,因为其数量少,就没有套利机会。套期保值是在股票、债券、商品、债券之间的套利操作。当套保数量低于现货数量时,就会出现期现套利。如果远期价格远期便宜,那么可选择远期套利。

分析师:分析师:股指期货的套保功能

1.股指期货交易程序

股指期货交易规则是:按照价格优先、时间优先的原则,向交易者分配股指期货合约数量。股指期货合约中,可分为对冲合约和备兑合约。备兑合约中不包括了对冲,通常有做空头和做多头两种。备兑合约中还包括了做多头和做空头两种。在期指交易中,不包括做多头和做空头两种。

2.股指期货套利的条件

根据现有的制度,对股指期货合约进行套期保值的具体条件如下:

一是:套期保值对象为股票指数的成份股,即沪深300股指期货合约对应的基础资产为沪深300指数;

二是:交易股指期货合约后,保证金和手续费的收取标准为成交金额的5%。

3.套利的风险

对冲合约中的基础资产不仅仅包括了套利合约中的所有标的股票指数,还包括了股票指数、商品指数、股指期货、期权指数等风险管理工具。

股指期货套利条件:

一是:风险管理工具是具有一定风险、可承受范围、可实现的投资组合。

二是:套期保值属于一项投资行为,其风险和收益是相对应的,具有较高的风险、可承担的投资组合比例。

(1)、套期保值

1.股票指数期货是以股票指数为标的物的期货合约。在进行套期保值的前提下,股指期货的交易单位为300股,按照每单位固定的价格购买股指期货合约的损益。若标的指数期货价格涨至某一特定价位时,股指期货的合约数量就会增加;反之,跌至某一特定价位时,就会减少。

2.套期保值

1.套期保值者持有的股指期货合约,因股价指数的变动而变动。

2.套期保值者在看涨时所持有的股指期货合约,因看跌而获利。

3.套期保值者持有的股指期货合约,因看涨而获利。

4.套期保值者持有的股指期货合约,因看跌而遭受损失。

5.套期保值者在看跌时所持有的股指期货合约,因看跌而遭受损失。

6.套期保值者持有的股指期货合约,因看跌而遭受损失。

7.套期保值者持有的股指期货合约,因看涨而遭受损失。

对冲合约中的股指期货合约,因其价格变动而变动。

二、套利

对冲合约是交易双方在不同市场中的行为。

1.套利合约:对冲合约规定,买进或卖出与既定的股指期货合约的交易行为称为套期保值合约。套利合约中的买卖双方为对冲交易商,被称为对冲合约。

买进股指期货合约后,如果该合约的价格下跌,则应卖出或买进股指期货合约以套利。买进股指期货合约后