股指期货贴水和升水是什么意思 股指期货贴水的正确方法主要有:

一是当股指期货价格低于现货指数价格时,就有套利资金流入到股指期货市场,促使股指期货升水;

二是在股指期货合约到期日之前,交易双方依照现行规则进行现金交割,为了防止交易双方违约,防止市场出现异常情况,交易双方可将股指期货的现货指数的成分股按照一定的规则作为交割标的物。

三是当股指期货价格低于现货指数价格时,就有套利资金流入到股指期货市场,促使股指期货升水;

四是当股指期货价格高于现货指数价格时,就有套利资金流出到股指期货市场,促使股指期货贴水。

这种方法一般可以运用在市场行情较好时,股指期货贴水程度较高的时,另外可以利用股指期货进行套利。

然而,股指期货贴水程度越高,同时期指贴水程度也越深,其目的就就不妙了。

我国股市和期指的合约规定的期指合约在到期日的时间价值不超过合约价值的90%,如果在到期日期指交割的时候,交易双方按照规定的价值收取期指的权利金。期指合约在交割日的成交价格不高于合约价值的90%,买方有权在合约到期日从交割日的收市时,把期货合约平仓,以规避市场风险,因为持仓期指是进入交割月的一个时期,所以合约的到期日会远期的合约变成现货的9月合约,这时的交易双方的损失都不一定,一旦合约的价格不超过9月合约的价值,期指的合约的持仓就会进入交割期,套利的者就不可以在到期日将期指交割的合约移仓,这时候期货的买卖双方的损失就很大,从而使得期指期货的贴水程度变成了现金交割。

当股票指数升水,则意味着股票指数的投资者在买入股票指数,同时持有个股看涨股票指数的卖出股票指数合约,就可以规避股市的下跌风险,这时的套利机会就已经到来,期指贴水就很大,那么从这些投资者购买指数ETF期权所获得的收益就能很大程度上抵消现货的损失。

如果期指贴水,则意味着股票指数的投资者在买入股票指数,同时持有个股看跌股票指数合约,就可以规避股市的上涨风险,反之,则会减少股票指数的投资者购买股票指数的投资数量。

当股票指数下跌,而个股却有价格下跌的迹象时,说明目前市场上的股票价格很有可能是个股价格下跌,此时就要考虑卖出股票指数ETF期权。

如果股票指数与个股价格走势背离,则有套利机会,即将股票指数与个股价格走势相反,投资者就可以在多余的时候买入ETF指数基金进行套利操作。当然,还要考虑其他的因素,如推出指数ETF期权也要注意这个因素的变化,主要包括:

(1)股票指数的成分股构成,按照指数原理的不同,包括上证50指数、上证180指数、上证50指数等。

(2)市场上已经有了上证指数的成分股,所以股票的成分股都会有相应的股票指数,但有的股票指数成分股属于非成分股,所以才会有投资上证指数的这个指标。

(3)股市中能够反映股市的整体价格走势的股票,都是具有一定的金融属性的股票,例如银行类股票,保险类股票