期权二叉树定价模型(期权二叉树定价模型推导)自上市以来的平均年化涨幅高达65.48%,较2021年的39.63%上涨19.43%,创出了历年来新高。

以今年2月的数据为例,今年2月,A期权日均单日上涨6.34%,这意味着该模型涨幅明显高于2021年上半年。而从目前市场的角度看,出现这种涨幅的概率是较大的,当然具体期权涨幅的具体波动区间,会跟着市场出现波动的情况。

从年化情况来看,期权上行风险较小。截至4月20日,期权上行隐含波动率相对于2月的历史波动率相比已经下降近50%,而根据不同期权的时间波动率模型,对期权隐含波动率进行了2×2+1,幅度高达63%,较2021年的18%大幅下降,即可发现标的的隐含波动率已经超过30%。

对于期权成交量来说,隐含波动率与时间波动率比值出现了明显的变化。从日成交量的分布来看,成交量超过1万手的品种主要集中在5月、7月和8月,在近3月、5月和6月成交量超过1万手的品种居多。

从成交额的分布情况来看,成交额较大的品种主要集中在1月、6月、7月以及9月,成交额较大的集中在1月、5月以及9月。在5月成交额排名前20的品种分别为:PCR、PCR、VIX、SIAS、OBV等,从成交额的分布情况来看,PCR指标呈现出明显的领先,但是OBV指标并没有明显的领先。

从流动性的角度看,成交额占市场交易量的比例分布是决定期权的波动的关键。不同期权品种的成交量分布可以划分为短期和中长期,长期在3月、7月、8月和10月成交量的分布。对于短期成交量较少,则表示市场的流动性不足,因此,在到期时间相对较短的品种的成交量出现集中的情况时,流动性会相对较好,且流动性好于期限的品种。

有些交易所提供的产品如下图,它们的成交量分布情况也反映出来,但是该数据往往不会给投资者带来太大的帮助。以主力合约2000、深300为例,各品种的成交量集中度则有所差异。另外,在波动率较高的期权品种上,近月波动率相对较大的合约,其成交量PCR指标虽然有所提高,但是其波动率和成交量PCR指标却无一例外出现了明显的上涨和下跌,因此,认为投资者在参与期权交易的时候应该规避风险,并不是单纯的买入波动率微笑曲线。

成交量PCR指标的作用是对过去的行情进行预测,未来是对未来的预期。虽然在买入波动率的时候也可以按照上述数据进行做参考,但是该指标的分析还是有一定的难度的。通过对股票市场和期货市场进行模拟交易,在过去的一段时间内,我们就可以获得模拟当中的历史数据,以此来学近一年来的数据变化,通过对历史数据的研究和记忆,可以进一步对模拟当中的数据进行比较。

那么,成交量PCR指标的作用究竟是什么呢?在未来的一段时间内,成交量PCR指标的作用是什么呢?我们通过成交量PCR指标的上下游之间的关系进行分析。

(1)从波动率分析

波动率指标一般是用以从股票市场中的各类价格与货币的波动情况,分析出股票价格的波动情况,通过它来判断股票价格是否上涨,并最终确定未来的趋势。