股指期货交割日大涨魔咒被解除(为什么股指期货交割日波动大)

进入3月中旬以来,因美国股市大跌,市场出现大量避险资金流向股指,各类金融市场开始出现避险资金涌入股指,股市期现货市场同样出现异动。但从数据来看,在3月下旬开始,股指期货单日大涨达2%,在A股市场当中,在主板市场当中的同样表现非常抢眼。

随着时间的推移,市场的避险情绪得到释放,股指期货市场加速了向注册制靠拢。从交易行为看,部分空头配置证券,比如空头配置。2月中旬以来,对于股指期货而言,当日沪深300股指期货成交金额与成交量基本持平。与此相对应的是,3月下旬以来,随着股市急跌,空头配置的方向逐渐向主板倾斜,市场中的“反套”资金流向“抗跌”资金,股指期货资金流入的步伐明显加快。

IC资金流入为何频繁?

从交易行为看,股指期货交易较为活跃,上周四沪深300股指期货合约成交金额与成交量创下单日最高纪录。

从持仓情况看,上周四期指多空资金呈增减方向不一,其中空头配置比例大幅上升,多头增仓明显大于多头。具体来说,IF当月合约多头增持4634手,空头增仓5623手,净空持仓增至48138手。IH当月合约多头增仓3467手,空头增仓3251手,净空持仓增至8789手。IC当月合约多头增仓4323手,空头增仓1379手,净空持仓增至337手。

从IH与IC持仓结构看,空头减仓幅度均大于多头,但多头减仓力度明显大于空头。IC当月合约多头增仓252手,空头减仓552手,净空持仓降至3。

从股指期货与IF持仓结构看,多头持仓大降,空头持仓大增。IF多头持仓增加246手,空头持仓增加514手,净空持仓增至1079手。IH多空持仓均明显上升,多头增仓160手,空头增仓595手,净空持仓增至289手。IC多空均有不同程度增加,多头增仓415手,空头增仓215手,净空持仓降至629手。

从IH与IC持仓结构看,多头减仓力度大于空头,空头减仓力度大于多头。具体来看,IF多空双方均大幅减仓,其中多头减仓力度大于空头。IH多空减仓力度均大于空头,空头减仓力度小于多头。IC多空减仓力度大于多头,但空头减仓力度大于多头。其中,多头减仓285手,空头减仓力度大于多头。

具体席位方面,由于当前经济运行稳中向好,宏观政策面临加大定向宽松的取向,资金利率持续下降,机构避险情绪浓郁,多头持仓大幅增加。IH多头减仓268手,空头减仓74手,净多持仓降至4;IC多头减仓229手,空头增仓215手,净空持仓升至134手。

消息面:

1、美国3月未季调CPI年率下降0.3%,预期和前值均为下降0.1%。