6月21日期货走势分析(6月11日期货)

铁矿石期货:

1、基本面:港口现货市场趋紧,港口库存下降。 近日港口现货市场趋紧,铁矿石整体价格上涨,但目前港口主流规格的巴西铁矿石价格大幅上涨,截至6月19日,普氏指数报价大涨10美元至42.05美元/吨,较上周涨9.4美元/吨。澳大利亚Sentury铁矿石价格大涨100美元至每吨379.50美元,较上周涨7.3美元/吨。另外澳矿本周装船发运小幅下降,主要发运港口周环比下降5%。随着巴西矿发货量逐渐回升,澳洲发运价格居高不下,6月21日,普氏指数报价80.5美元/吨,较上周上涨8.8美元/吨。据相关统计,2017年铁矿石产量也为1亿吨,与2016年产量相比增加约1000万吨。

2、资金面:6月21日,按照大商所最新价格计算,铁矿石期货1705合约多头持仓量增加1262手至31948手。同时,铁矿石1705合约多头持仓量减少2219手至47406手。从主力持仓看,连日增仓的合约成交量,日增仓的合约减仓量较大。铁矿石1705合约资金流出,增加价差,显示资金流出程度不断加重。

3、库存:5月20日,全国45个港口铁矿石库存为12673.5万吨,较上周增101.8万吨,可用天数降至20天。港口5个主要港口铁矿石库存为1260.6万吨,较上周减少125.3万吨,港口铁矿石库存为1742.4万吨,较上周增加66.7万吨,较上周减少43.4万吨,可用天数减少82.4天。

四、分析:

铁矿石期货1705合约强势上涨,并创下了去年8月以来的新高。1705合约因为由于铁矿石1705合约资金的大幅流入,市场对后市看涨,对矿石的持续上涨热情增加,市场看涨情绪增加,铁矿石主力合约连续两日上涨。在大幅上涨的同时,多头减仓明显,持仓量再度增加,致使铁矿石1705合约主力合约在冲高回落之后,连续收出小阳线。

分析:

当前钢厂需求受钢厂减产和原料偏紧、二季度钢厂春季补库预期支撑,矿价出现止跌企稳的可能性较大,港口库存本周继续减少,总体库存量相对稳定,港口铁矿石库存仍然持续去库。钢厂库存虽然维持低位,但仍然处于年内相对低位,铁矿石港口库存累积量持续上升,对价格支撑作用仍然较强。而钢厂铁矿石库存仍在增加,矿价延续上涨趋势,在此价位下,钢厂高炉成本优势支撑仍然较强,矿价保持上涨空间。不过随着钢厂产能的继续提高,矿价上涨后也会面临高位回调的压力。铁矿石1705合约继续在上涨趋势之中,周五的收盘价在441元/吨,虽然距离今年高点446元/吨的价差有所收窄,但整体仍处于偏高水平,预计未来还将延续上涨,因此铁矿石1705合约将面临调整的压力。

从基本面来看,三季度国内钢铁行业供需出现分化,供应增加和需求偏弱是铁矿石下跌的主要原因。从基本面来看,国内炼钢的原料废钢价格相对于铁矿石的性价比优势明显,废钢与铁矿石的性价比优势显著,成本支撑逐渐显现。