国泰君安期货研究组(国泰君安期货信息技术部)杨志勇表示,期货套保是一种风险对冲工具,在具体操作过程中风险对冲期权比期货更加的重要。

一、波动率套期保值比例从一般情况来看,随着期权市场的发展,期权套保比例已经不能满足投资者的风险管理需求,所以这种比例可以根据期权市场的走势情况,进行调整。

二、从期权套期保值比例的调整来看,由于期货的实际交易量和成交量都是无限的,因此很多期权策略都会进行多样化调整,例如FOF等类型的衍生品套保,这些期权策略在不同月份的时候会有不同的限制,如在不同月份会有不同的限制。

三、从套期保值模型的参数设置来看,期货是分为短期策略、中期策略、长期策略,期权是存在于不同的时间序列,在不同月份会有不同的波动率。

四、从套利操作中来看,期货交易的策略是要综合考虑,不管哪种方法都是要不断的学不断的学,不断的实战。

五、从期权套期保值的比例来看,期货交易的套保比例将会变化,从另一个角度来讲也会影响期权的套保比例,例如一个产业客户在买入或者卖出期权时,多头买入认购期权,而空头卖出认沽期权,当未来卖出认沽期权时,也就是未来的未来的价格。