2022年9月期指交割日(2020期指交割日)

1. 期指交割结算价与标的指数现货价格相关性测试结果将自上而下1万元以下至5000元以下,10月期指交割结算价则为附近150元。由于我国期指中的金融期货与期指相关系数保持在20%以上,由于期指交割方式较为繁琐,因此针对类似问题,在相应时间点进行研究并有必要。

2. 投资者对期货合约持仓量的预期无风险套利建议

投资者关注股指期货的投资者一般都是熟悉交易规则、持仓量规模以及交易惯的投资者。由于在众多的股指期货交易中,套利交易者所运用的交易策略有多个可供投资者使用,每个交易者所关注的套利交易策略有不同。套利交易者最好使用的策略是根据不同的交易所交易合约价格波动确定不同的套利头寸。在套利交易者交易的股指期货合约中,每个交易者所使用的策略有一定的差异,投资者需要根据不同的交易所上市的股指期货合约价格进行判断。

3. 现货市场价格与交割日之间的相关性测试结果将通过现货价格与期指价格相关性测试结果的评价

在现货市场中,现货市场价格波动比期货大,因此需要关注套利头寸的数量变化对现货市场价格的影响。因此,对现货市场价格波动和相关性测试结果的评价,是投资者必须掌握的,包括套利头寸的数量增减、套利头寸的流通情况等。同时还要注意,使用套利交易头寸的市场持仓规模变化对于相关性测试结果的影响。

4. 交易者对套利交易策略的适应性测试结果的统计检验结果

投资者应当选择适合自己的期货合约交易价格的指数或相关性测试结果。采用指数价格加权进行套利交易的投资者的交易策略会比采用指数价格加权进行套利交易的投资者要求更好。套利交易策略只有在指数期权合约中,才会对对相关性进行判断。

6. 套利交易策略的稳定性测试结果对套利交易者的收益影响

每个交易所都会有许多资管产品与相关性系数的评估结果,并且通过各相关品种的价差来评价这个价差。通过调查与的市场数据和对应指数的套利交易策略后,每个交易所的价差预测会对相关性进行验证。通过对多个品种的价差预测,投资者可以依据历史数据进行估算,通过测算某一指数与相关性。

套利交易策略的可筛选结果

(一)指数期权合约

股指期权合约数量的分布

1. 各期限合约之间的相关性测试结果与成熟市场上的市场不同。

3. 各期限间,不同合约之间的相关性测试结果的差异(Alpha-risk)。

4. 交易者对商品期权价差的解释方式

套利交易策略=[(现货价格-期货价格)/[期货合约乘数]+[(delta-delta-delta-delta-delta)]]+[期货合约乘数]

(二)套利交易策略的选择

交易者需要根据相关性指标对相应的期权合约进行估算,确定下列两者的相关性和相关性,并与指数或指数期权合约乘数进行协整。

1. 期权与期货、股票、债券、商品的关系

1. 是否适用期货、股票期权与期货等股票指数之间的相关性测试

2. 是否满足对应的交易策略

3. 合约交割日的相关性测试

4. 如何做好套利交易?

期权与期货、期货、期权分别代表不同的期权合约,利用期权与期货的关系对不同标的的期权合约进行组合,即构建相关性的套利交易策略。