古典美国股指期货(股指期货 美股)

在过去十年中,股市与商品的套利资金被市场推出了一波犀利的交易。但,自2001年开始,国内投资者纷纷转向期现套利,到如今,期现套利功能愈发失效。期货是指以未来某一时点的特定价格,买卖某种金融资产的合约的交易。这种合约是在未来某一特定时间内的特定价格买卖某种金融资产的合约的标准化合约。

这种标准化合约的产生,是期现套利(基差套利)的出现,因标的资产未来价格下跌,而不确定的风险很大,然而,这种投资者可能在某种期货头寸的市场,在此价位买进,在另一价位卖出。但由于期货头寸的期现套利,投资者在合约到期前与买进平仓的交易对手之间,在合约到期前两个价位建立反向头寸,这就有了一种在合约到期前同时在价位建立反向头寸的交易机制。

期现套利在交易中的核心是在保证金基础上获得的预期收益,一般是在期现套利的基础上获得的。在这种前提下,投资者通过对冲风险的手段将在风险中获得的收益放大,这种利润的最大化,也是一个投资者实现盈利的主要途径。

对于套利投资者而言,可选择的跨市场交易机会成本较低。由于场内期货套利要求交易佣金是固定的,投资者在这个基础上按一定比例分配到不同的平台,这就大大降低了投资者在不同平台的选择。例如,可选择性较大的平台,有利于提高获利能力。由于个人交易者多为个人投资者,所以在交易过程中还要考虑个人的交易量。当然,需要进行的交易成本也会有所增加。

此外,投资者在参与头寸交易时,必须向经纪商支付一定的费用。为了避免经纪商佣金的存在,投资者需要向经纪商缴纳一定的“加工费”,以此扩大获利空间。

交易

每一个期货产品都有其自身的交易规则,例如一个活跃的品种,其保证金交易比例为10%,所以其波动一个点就可以盈利100元,投资者应该进行一个波动的同时,也需要缴纳“回撤”,这个回撤通常用的是交易成本来衡量,即每盈利一个点。