多头套期保值基本原理(多头套期保值的适用情况)如下:
1、期权的卖出期权方式分为对冲和实行行权权价的买入期权。对冲是在对冲出行权价的基础上,建立买入的或卖出的新行权价的认购期权,在对冲出行权价的基础上,建立卖出的期权头寸。
2、在选择多头策略时,可以以多空头套期保值、虚值认沽期权为切入点,建立多空的策略组合,作为头寸的对冲策略,投资者可以同时建仓多头的期权组合。
3、在选择空头策略时,可以通过买进行权价的期权组合和卖出行权价的期权组合,分别构建对冲多头的策略组合和空头的策略组合。
二、期权策略要点
(一)买方机制
买方可以买进期权组合和卖出期权组合,与卖方同时买入一种期权组合,保证期权组合组合的市场收益率不变。
(二)卖出方式
买方可以选择买入行权价的期权组合和卖出行权价的期权组合,并在卖出行权价的同时平仓获得权利金。
(三)期权组合的风险对冲策略
买方可以以卖空头寸的价格与期权组合的成本价差组合为利润作为风险对冲。
(四)卖出方式
买方可以以买进行权价的期权组合和卖出行权价的期权组合为风险对冲。卖出行权价的期权组合必须履行履约担保义务,由买方执行,期权组合的风险较期货组合的风险要小。
(五)期权组合的风险对冲
买方可以以买进行权价的期权组合和卖出行权价的期权组合为风险对冲。买方承担行权的风险,为承担行权的风险,可以放弃放弃行权,获得权利金。卖方承担行权的风险,为承担行权的风险,可以放弃放弃行权。