股指期货套期保值比(股指期货套期保值比率大于1)的实例:

其实我们也可以发现,通过股指期货套期保值可以较好地反映出套期保值的效果。股指期货套期保值的实质就是基差风险,从而进行的套期保值操作,只是目前的基差风险状况已经不具备套期保值的必要性。

套期保值的投机原理有四点,除了股指期货有“期货”之外,其他的都是投机,比如套期保值就是通过某个“期货”合约交易而形成的,将现货卖出之后再进行套期保值,那么由于买入与卖出之间存在一定的价差,会造成实际资产价值的增加,实现套期保值者可以获得较大的投资收益。而套期保值可以分两类:一类是资金管理;另一类是短期的“期现套利”。

第一,资金管理方式的不同。期货市场是零和游戏,不能经常满仓操作,否则资金不可能获得收益。而且期货交易中,你的资金管理是通过场外交易和场内交易来实现的,而且“投资者只有1万元,场外交易只能用10万元来做,如果你想在这笔资金中获得收益,你就必须在市场上购买更多的产品来吸引你。”所以,通过场外交易获利,只能购买时间长的产品来锁定投资收益。

第二,期现套利效果不一样。期货市场是保证金交易,所以这个时候无论是做多还是做空都可以有一定的头寸,在期货市场中,如果现货市场的价格是4000点,你卖出现货就会出现亏损。而期现套利这个时候就是天然的零和博弈的,当价格达到4000点的时候,你卖出现货,就是赚钱的。而此时期货市场的价格处于4000点的时候,你卖出期现,就是损失了盈利,那么你在期现套利时,只需要支付10%的“0”,即100000点就可以锁定利润,在市场上获得了部分利润。

这两种“一车强车弱”的交易模式,在对于投资者而言,其实是“零和博弈”,你就不可能赚钱,期货交易的结果就是你赚得盆满钵满。