铜期货走势分析

期货铜行情走势分析:11月23日,上海电解铜现货对当月合约报升水30元/吨-升水150元/吨,平水铜成交价50220元/吨-50320元/吨,升水铜成交价格50220元/吨-50320元/吨。沪期铜随期铜反弹,部分下游逢低补货,对铜价持续企稳,湿法铜下滑至升水90元/吨左右,有部分下游逢低补货,整体成交较昨日改善。

内盘走势:沪铜主力合约1610冲高回落,日内交投于51380-51870元/吨,尾盘收于51920元/吨,日微跌0.06%,其表现强于沪铜,显示沪铜反弹意愿较强。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1609合约和1610合约正价差扩大至70元/吨。

现货方面:11月23日上海电解铜现货对当月合约报升水60-升水160元/吨,平水铜成交价格50230-50250元/吨。今日为1月27日,市场已全线被炒作,昨日日内表现尚好,但市场仍有出货意愿,整体交投坚挺,市场货源多有惜售,升水即现升水,湿法铜虽然货源多集中在升水140元/吨一线,但实际成交升水或依然有限,中间商投机情绪较为低迷,成交相对僵持。今日市场品牌成交稍有回暖,报价大多大多持稳,下游逢低补货,早市报价尚难维持,早市持货商现铜升水已升至升水30元/吨,好铜升水仍显坚挺,但成交普遍不佳,部分下游仍有畏高备货,市场畏高情绪较重,成交稀少。

市场因素分析:亚市美元指数承压下滑,目前交投于96.75附近,目前市场聚焦于明日美联储会议,目前市场关注点在美国11月消费者物价指数(CPI),该数据将对美联储本周的加息作出线索。今晚关注美国12月季调后成屋签约销售指数月率。铜业资讯方面,美国上周五公布的数据显示,美国10月未锻轧铜及铜材进口总计51.4万吨,同比增长4%,为纪录同期最高水平,预估为25万吨,10月未锻轧铜及铜材进口总计为7.0万吨,同比增长29%,为近几个月来的最高水平。

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示,截至10月23日当周,美元净多仓增至23812手,为9月13日以来最高,数据显示美国9月成屋签约销售年化总数为113.5万户,预期102.5万户,前值101.4万户。

美国9月工业产出月率录得持平,为2017年6月以来最高,因就业市场强劲,提升了消费者支出和通胀的预期,为美联储维持利率不变提供了支持。美国10月个人支出月率录得持平,符合预期,同比增长0.8%,因企业设备支出强劲,企业投资增加,但通胀仍低迷。

市场还关注美国总统特朗普的执政联盟,特朗普支持率在60%左右,尽管共和人对于总统候选人连任及其重酬待遇的立场存在分歧。

美元周五小幅走低,但美元下滑未能摆脱之前连续第三日的走低,因上周五因英国首相特雷莎梅的脱欧计划得到国会批准后,市场情绪乐观。但是因投资者仍预期特朗普可能会获得欧盟的介入,且大选可能没有最终结果,黄金没有

铜价期货行情分析

期货铜行情走势

本周以来,国内商品价格整体呈现下跌格局,其中,沪铜主力1809合约,下跌0.7%,跌破51000元/吨,下跌幅度达到4.01%,近6000元/吨关口。

宏观方面,4月CPI同比增速高达10.2%,创2008年2月以来最高。与此同时,国内经济也在4月全面负增长,4月PPI同比增长9.6%,创下2009年10月以来的最低增速。近期公布的4月PPI数据和工业品出厂价格指数双双回落,拖累铜价走势。

近期商品市场整体呈现宽幅震荡格局,其中,黑色系多数品种价格均出现下滑。“五一”之后,铁矿石、橡胶、棉花等品种将有陆续回落。分析人士指出,经济下行压力较大,导致对铜等大宗商品需求减弱。

目前沪铜现货处于贴水状态,因供应过剩担忧提振期货价格,短期沪铜呈现高位震荡。另外,随着环保压力的逐渐显现,未来环保加码难以快速执行,锌下游需求将持续受到压制。

不过,铜价的基本面并未受到明显提振。5月19日,LME现货升水26美元/吨,创下年内新高。在高库存和高库、消费疲弱的情况下,市场供应过剩难以得到有效缓解。

同时,LME铜库存自3月以来持续下降,截至4月23日,全球铜库存减少24.4万吨至4.9万实物吨,创下自2008年8月以来的最低水平。

有分析人士认为,由于全球多家大型铜矿开采企业停产检修,全球铜矿供应减少,但需求的恢复并没有带来铜价走高。

此前,伴随着美国通胀走高,美联储将面临加息压力。据美联储2月18日公布的经济褐皮书报告显示,美国2月制造业产出环比下滑0.5%,为连续第三个月萎缩,降幅较2月扩大0.6个百分点,创2008年9月以来最大,且为2011年2月以来最长。美联储首席耶伦在上周讲话中强调,“通胀可能在未来几个月”将走高。

近期资金市场整体呈宽幅震荡格局,部分交易商认为行情有望延续。不过,伴随着国内市场融资收紧,目前银行等实体融资需求大幅减少,而基金非商业整体持仓的变化不大,这使得期货价格企稳反弹。据了解,3月8日,中银国际期货上海分公司的多单持仓显示,该机构多单持仓从3月14日的100亿元下降至10亿元。

投资者观望情绪上升

近期,铜价因全球风险情绪再度回升,且俄乌冲突的影响有所消退,市场风险偏好回升。但与此同时,近日,国内大宗商品大幅下挫,沪铜现货也出现了较大幅度的下跌。

一方面,自3月8日以来,现货市场对于俄乌冲突对原油等能源价格的影响已经变得愈发敏感,这对于铜等商品的成本,将起到很大的提振作用。同时,3月24日,3月18日,LME三个月期铜收盘下跌10美元/吨至6,612美元/吨。

另一方面,随着近期大宗商品价格出现下行,部分贸易商对后市看跌。例如,包括嘉能可在内的多家大型企业在3月8日就已表示,将会降低对价格的采购量。同时,上期所又在3月8日宣布,将允许其申请公司生产的可交割品级精炼铜、铜和铝

期货铜价格最新行情

期货铜行情走势

外盘方面,最新1-10月COMEX期铜合约报收于5178美元/吨,较10月17日收盘价上涨12.6美分/磅。自9月24日铜价突破了9月高点以后,铜价在长达近两个月的时间里一直维持横盘震荡,1-10月沪铜期货价格一直都在每吨47000元/吨的价位间运行。但是这次上涨仅以近两个月来的时间来探底回升,且沪铜主力合约价格今年1-10月累计涨幅为9.98%,而且近三个月沪铜主力合约价格的累计涨幅为18.69%。

现货市场方面,伴随着10月28日伦铜盘面价格上涨,国内现货铜市场询价积极性提升,目前贴水较大,现货商入市收购,及好铜报价坚挺。持货商挺价意愿较强,货源减少,加之下游消费有所改善,持货商价稳中小涨。截至11月17日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水120元/吨,平水铜成交价格48950元/吨-48200元/吨。

10月28日现货铜较当月合约升水120元/吨,当月合约由于主力合约持仓量增加,成交价表现较好,交割月前一天当月合约由于持仓量的增加,临近交割日前一天的贴水趋稳,交割成本高,部分持货商较快出货,但是平水铜难以找到交割仓库,成交有限,价格高报至升水140元/吨,现货市场有畏高情绪,故受现货交割成本支撑,升水一度逐步收窄,平水铜报价与现货价格保持一致。

全球最大铜矿Grasberg铜矿公司首席执行官表示,鉴于铜矿产量增加以及中国需求放缓,预计2018年铜矿产量增幅将超过2017年,其主要矿产拓探总产量预期为55.6万吨,较2017年的54.5万吨增加近1倍。全球最大的铜矿智利Escondida铜矿已经持续了一个月,短期导致的产量减少将导致全球铜供应短缺,并提振价格。但是铜矿山产能出现的增加,使得2017年铜矿产量明显增加,并且考虑到目前的成本支撑,铜矿供应增长有限,对于产量的影响相对有限。

国内方面,12月铜进口量为21万吨,环比增加12%,同比增加8.1%,较去年同期增9%。目前的国内冶炼厂主要为冶炼厂,在2017年年初以来的三个月里,国内冶炼厂的生产有所恢复,但总体产能利用率仍然较低,供应增加有限。数据显示,截至2017年1月,上期所铜库存达到36.66万吨,较年初增加5.1%,较去年同期增加5.5%,同比增加4.7%。2017年1月中下旬,LME铜库存曾创下453万吨的高点,去年同期为37.3万吨,当月库存增加了近75%。保税区库存居高不下,12月14日,LME铜库存为9.51万吨,较年初增加2.53万吨,增加17.1%。

2016年1月至11月,LME铜库存累计增加了近3700吨,但LME铜库存仅增加6000吨,而同期国内总的保税区铜库存仍然增长至224.5万吨。根据M的数据,上期所库存为30.5万吨,LME铜库存为11.8万吨,LME铜库存达到9.8万吨,创下了近几年来的高点。从进口数据来看,2017年1月至11月中国的LME铜精矿进口量总计为81.9万吨,较2016