期货对冲手段(期货对冲机制举例)

期货对冲(期货对冲工具简称对冲)

对冲是指利用期货与现货价格的偏离程度,在期货市场上通过对冲来获取与现货市场相反的收益,这种机制使期货市场与现货市场的价格风险相平衡,达到规避风险的目的。期货对冲(Delta-Beta),是指利用期货与现货价格的偏离程度,在现货市场上通过对冲来获取与现货市场相同的收益。期货与现货的共同特征就是套期保值。期货与现货的交易机制不同,其主要区别在于套期保值是在现货市场买入或者卖出商品,在期货市场上进行相反的操作。

套期保值的特点

利用期货与现货价格的偏离程度为:当期货与现货价格不同时,现货价格的偏离程度越大, 期现货的间价差距就越大,那么期现货的间价差距就越大;当期货与现货价格在同时发生相反的变化时,则为套期保值者或与期货价格间的价差套利者。

套期保值的条件

套期保值的基础条件

期货交易方式有两种:一是保证金交易,即买入和卖出看涨期权合约所付出的权利金。二是双向交易,即买进看涨期权,卖出看涨期权,也可在同一时间内,买入和卖出相同标的物,并希望买进和卖出的商品的价差相等的商品,使得投资者在期权市场上能赚取收益。

期权的持仓限额

可分为无风险套期保值和无风险套期保值。无风险套期保值,即卖出看涨期权合约所持有的所有期货合约,希望到期时可以以较低的价格买进或卖出期货合约,而不需要支付履约保证金。无风险套期保值指买入(卖出)持有看跌期权合约所付出的权利金,被称为无风险套期保值。

有了这个准备,做期货至少有三个必要条件:

第一,买入期权的标的物,必须是标的物。第二,卖出看跌期权合约所占用的保证金。第三,出售期权的合约。

第二,对看涨期权的行权价格进行分析,并按照行权价格卖出或者买入看跌期权合约,如果没有看跌期权的行权价格,那么期权的行权价格,肯定高于看涨期权的价格。