金融期货与商品期货套期保值功能不同的运行特点(金融期货具有套期保值功能的经济原理)

期货投资 2023-05-23 02:25:59

金融期货与商品期货套期保值功能不同的运行特点(金融期货具有套期保值功能的经济原理)金融期货具有合约价值固定和无波动性,是衍生品(规避风险)的一种工具,是金融投资产品的发展的先导。金融期货属于金融衍生品,期货的推出将大大提高金融期货的投资者的参与度和流动性。

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金融期货与现货的标准化程度不同

金融期货和现货的标准化程度不同。标准化程度高,现货交易价格与期货价格间的价差较大,其价格信息量也较高;现货交易更加透明,交易信息的种类多样化,投资者需要进行期货现货、股票等标的物的投资,从而也就有了套期保值的功能。

目前在国内已上市的金融期货中,除了股指期货以外,还有多个商品期货品种可以做套期保值交易。上期所只有铜期货,其余商品期货都可以做套期保值交易。而上期所则只有黄金期货,其余都是期货。

金融期货的套期保值功能使期货市场具有了价格发现的功能,使得套期保值交易能够及时对冲风险,促进了期货市场的交易规模的增长。但是我国目前没有相关商品期货品种的套期保值工具,因而套期保值交易只能成为金融期货交易中的一种工具,投资者必须认清并把握期货套期保值的特点。

说明,金融期货交易的主要作用就是对冲现货交易风险,这类工具主要是以交易所对期货合约的商品的实物交割进行套期保值,但是主要目的是为了规避风险,具体来讲就是用国债期货来对冲现货交易中可能出现的交易风险,实现投机目的。在上述分类上,金融期货交易对于现货市场的运行有着比较明显的促进作用,能够帮助现货市场中的价格信号在一个特定的价格区间进行调节,对现货市场的交易者产生一定的市场化的影响。而且随着金融期货交易的广泛推广,交易者可以利用期货市场进行交易,期货市场的价格信息在短期内会被分散化,从而保证了期货市场交易效率的提高,进而实现了套期保值功能的发挥。

未来金融期货交易中,期权等衍生品交易主要有以下两个领域:一是在金融期货交易所开展的套期保值交易,交易所可以利用期权等衍生品进行套期保值;

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