有色金属对应期货(有色金属对应期货品种)

与黄金关联度较高的沪铜期货被重仓买入,有色金属指数关联度比较高。但有色金属指数中,沪铜指数关联度最高的板块是镍,镍、锰、铬合约分别达到99.93%、96.01%。随着沪铜指数逐渐接近,活跃度也开始出现变化,同时铜基差在持续走弱。

沪铜期货是有色板块的中坚力量,主要体现的是跟随外盘行情走势。不过,沪铜期货在此前二季度出现较大幅度回调,主要是受市场预期影响。

进入二季度以来,铜期货表现很弱,虽然同样受宏观及流动性等多重利空因素影响,但从持仓数据上看,当时铜的总持仓量大幅增加,说明多头力量强于空头。

最近一周,沪铜总持仓为39283手,环比增加8.06%,多头增持力度强于空头。具体来看,1月29日,沪铜总持仓为239300手,环比增加33.86%,空头增持力度明显强于多头。其中,当日,总持仓增持28150手,多头增持28110手,空头增持力度明显强于多头。

另外,从月底公布的经济数据来看,中国经济、固定资产投资均有好转,但国家统计局公布的中国7月CPI同比上涨5.4%,连续第二个月处于“5%”通缩区间。数据显示,7月CPI同比涨幅创下2008年9月以来最大涨幅。

由于金融属性偏强,同时有色金属和股市联动性高,故从另一个角度讲沪铜期货存在比较强的波动率。

受前期大宗商品价格大幅上涨及资金追捧,沪铜期货价格一路飙升,以至于当前沪铜的持仓量明显增加,从历史数据上看,沪铜在周三的大幅增加后已经结束此前的调整。

国内市场的投资者对于沪铜的投资者还是不少的。根据最新统计数据显示,8月全球铜市的成交量为22.47亿手,环比增加0.46%,同比增加45.38%。8月,全球铜市的库存仍然为22.44亿美元,环比增加9.97%,但是仍然处于近10年同期的历史低位。

就铜的供求关系来看,8月,全球铜矿商的Las Bambas铜矿开采商有约70万美元的闲置产能,其中几乎有25%的产能处于停产状态。除了Grasberg铜矿在中国的产量外,美国国家电网在今年8月再次关闭。该公司曾表示,预计在未来几个月,铜矿将出现更多的减产。此外,Grasberg铜矿仍在未锻轧和未装运的Serra矿区内。而秘鲁铜矿的减产也是铜矿的一大问题。

虽然短期内铜价仍将维持上涨的走势,但这一格局已经被打破。此前,由于中国市场的疲软,铜需求被市场消化得差不多,今年7月铜价节节攀升,累计上涨了5.28%。截至8月30日,上海期货交易所铜的主力合约已经从5178元/吨涨至60135元/吨,累计涨幅为35.25%。

具体来看,2015年7月,中国保税区铜库存上升至3.9万吨,其中沪铜期货库存上升至3.2万吨,进口环比增加3.3万吨,全球精铜库存减少2万吨。而2015年1月,中国保税区铜库存